Het proces begint wanneer iemand een transactie van cryptocurrency aanvraagt. Dit betekent meestal dat ze een vorm van digitaal geld van hun digitale portemonnee naar de portemonnee van een ander persoon willen sturen. Het verzoek wordt vervolgens overgedragen aan het netwerk van computers (ook bekend als 'nodes') die de transactie zullen bevestigen. Deze computers gebruiken algoritmen om de transactie en de status van de gebruiker te valideren, waarbij ze de gegevens van de transactie controleren tegen de transactiegeschiedenis die in de blockchain is opgeslagen. Zodra de computers klaar zijn met het valideren, wordt de transactie in een 'block' gebundeld met andere transacties, dat vervolgens aan de bestaande blockchain wordt toegevoegd. Dit voltooit in wezen de transactie.
Cryptocurrency-transacties vertrouwen op cryptografie voor hun beveiliging. Elke transactie wordt beschermd door een geheime stuk data genaamd een 'private key' of 'seed', dat wordt gebruikt om transacties te ondertekenen, en biedt een wiskundig bewijs van echtheid. Bovendien wordt elke transactie uitgezonden naar het netwerk en als deze geldig is, wordt deze opgenomen in de blockchain, wat een openbaar bewijs levert dat deze heeft plaatsgevonden. Deze veiligheidsmaatregel maakt het moeilijk om transactierecords te manipuleren of valse transacties te maken.
Wanneer je cryptocurrency verzendt, moet je mogelijk ook een transactiekosten bijvoegen. De vergoeding wordt gebruikt om de miners te stimuleren om jouw transactie in de blockchain op te nemen. Hoe hoger de vergoeding, hoe sneller deze wordt opgenomen, omdat miners transacties met hogere kosten prioriteren. Echter, de hoogte van de transactie beïnvloedt niet de benodigde vergoeding.