Futures

Inleiding tot Futures in Cryptocurrency

Futures, in de context van cryptocurrency, zijn financiële contracten die de koper verplichten een activum te kopen of de verkoper om een activum te verkopen tegen een vooraf vastgestelde toekomstige datum en prijs. Het activum in kwestie kan een specifiek type cryptocurrency zijn, meestal Bitcoin.

Hoe Futures Werken

Een 'Futures Contract' omvat het type en de hoeveelheid van de cryptocurrency, de prijs per eenheid, alsook de leveringsdatum van de transactie. Dit contract bepaalt in wezen de prijs waarvoor de cryptocurrency in de toekomst zal worden verkocht, ongeacht wat de daadwerkelijke marktprijs is op de datum van contractuitvoering. Deze functie biedt deelnemers de mogelijkheid om hun posities af te dekken tegen mogelijke prijswijzigingen.

Wat zijn Long en Short Posities?

In de Futures markt kunnen handelaren twee posities innemen: Long of Short. Het innemen van een 'Long' positie betekent het kopen van een Futures contract met de verwachting dat de prijs van de cryptocurrency in de toekomst zal stijgen. Daarentegen houdt het innemen van een 'Short' positie in dat je een Futures contract verkoopt met de prognose dat de prijs van de cryptocurrency zal dalen.

Soorten Futures

Futures worden onderverdeeld in twee hoofdtypen: fysiek-afgehandeld en cash-afgehandeld.

  • Fysiek-afgehandeld : Bij fysiek-afgehandelde Futures moet de daadwerkelijke cryptocurrency geleverd worden op de afwikkelingsdatum. In de context van cryptocurrencies verwijst levering naar een overboeking van tokens van de ene digitale wallet naar de andere.
  • Cash-afgehandeld : Wat betreft cash-afgehandelde Futures, het verschil tussen de contractprijs en de marktprijs aan het einde van het contract wordt afgerekend in contanten in plaats van de daadwerkelijke cryptocurrency.

Waarom zijn Futures Belangrijk in Cryptocurrency?

Futures hebben een aanzienlijke plaats in het cryptocurrency landschap omdat ze een mechanisme bieden voor prijsontdekking. Door beleggers te laten speculeren op wat de toekomstige prijs van een cryptocurrency zal zijn, geven futures contracten de marktstemming weer over toekomstige prijzen. Ze bieden beleggers ook een manier om zich in te dekken tegen de extreme volatiliteit waar cryptocurrencies bekend om staan.

Hoe Cryptocurrency Futures Werken

Hoe Cryptocurrency Futures Werken

Cryptocurrency futures werken volgens het principe van financiële derivaten. Dit zijn contracten tussen twee partijen om een specifiek type cryptocurrency te kopen of verkopen, tegen een vooraf bepaalde prijs, en op een toekomstige datum. Het concept kan voor sommigen ingewikkeld lijken, maar als het wordt opgesplitst in componenten, wordt het vrij eenvoudig.

Ontwerp van Cryptocurrency Futures

Een typisch cryptocurrency futures contract wordt gecreëerd wanneer één belegger ermee instemt om te kopen (long te gaan) en een andere ermee instemt om te verkopen (short te gaan) een bepaalde cryptocurrency tegen een vastgestelde prijs op een gespecificeerde toekomstige datum. De contracten zijn doorgaans "gestandaardiseerd" om de handel op de futures-markt te vereenvoudigen, wat betekent dat ze meestal een standaardhoeveelheid en kwaliteit van het onderliggende actief voorschrijven.

Cryptocurrency futures contracten maken meestal gebruik van hefboomwerking - een financiële strategie die beleggers in staat stelt om grote hoeveelheden cryptocurrency te controleren met een relatief kleine kapitaalinzet. De mogelijkheid om een flinke hoeveelheid cryptocurrency te hefboomen met een relatief kleine hoeveelheid kapitaal is een van de belangrijkste verkoopargumenten van cryptocurrency futures trading.

Handel in Cryptocurrency Futures

Handelen in cryptocurrency futures wordt doorgaans uitgevoerd via cryptocurrency beurzen met futures markten. Deze markten werken veelal als traditionele aandelenbeurzen, echter handelen zij specifiek in futures contracten in plaats van individuele aandelen van bedrijven. In deze markten kunnen beleggers vrijelijk contracten kopen en verkopen aan andere beleggers.

De prijs van een futures contract fluctueert gedurende de handelsdag in respons op de overtuigingen van beleggers over wat de prijs van de cryptocurrency in de toekomst zal zijn. Handelen in cryptocurrency futures kan vrij volatiel zijn, voornamelijk vanwege het feit dat de onderliggende cryptocurrencies zelf behoorlijk volatiel zijn.

Afwikkeling van Cryptocurrency Futures

De afwikkeling van cryptocurrency futures contracten verwijst naar het proces waarbij de onderliggende cryptocurrency wordt geleverd en het contract wordt afgesloten. Er zijn twee primaire vormen van afwikkeling: fysiek en in contanten. Bij een fysieke afwikkeling draagt de verkoper de onderliggende cryptocurrency over aan de koper. In tegenstelling hiermee houdt cash settlement de overdracht in van contanten ter waarde van het verschil tussen de contractprijs en de marktprijs op de afwikkelingsdatum.

Het is belangrijk te noteren dat veel cryptocurrency futures contracten doorgaans worden afgewikkeld in contanten vanwege het digitale karakter van cryptocurrencies en de uitdagingen die kunnen ontstaan bij het proberen over te dragen van eigendom.

Voordelen en Risico

Voordelen en Risico's van Cryptocurrency Futures

Cryptocurrency futures zijn contracten die beleggers in staat stellen om digitale activa te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke toekomstige datum. Ze bieden verschillende opvallende beloningen.

Hedging en Risicobeheer

Een van de belangrijkste doelen van futures contracten is om een risicobeheerinstrument te bieden. Dit wordt bereikt door een proces genaamd "hedging", wat inhoudt dat een vaste prijs voor een bepaald actief wordt vastgesteld. Hierdoor kan een belegger zijn operaties veilig leiden, wetende dat ze beschermd zijn tegen prijsvolatiliteit.

Hoge Leverage

Een onderscheidend kenmerk van futures handel is de mogelijkheid van leveraging, wat handelaren in staat stelt om geld te lenen om meer te investeren dan ze zich met hun eigen fondsen kunnen veroorloven. Dit kan leiden tot vergrootte winsten als de markt beweegt in de voorspelde richting.

Toegankelijkheid

Futures contracten bieden ook grotere toegankelijkheid. Crypto futures openen de deur voor institutionele beleggers, die nu kunnen omgaan met digitale valuta zonder het daadwerkelijke actief te hoeven bezitten.

Potentieel Gevaren van Cryptocurrency Futures

Ondanks de verschillende voordelen, brengt het handelen in cryptocurrency futures ook zijn eigen set aan risico's met zich mee.

Prijs Volatiliteit

De inherente volatiliteit van de cryptocurrency markt kan leiden tot aanzienlijke verliezen. Hoewel hedging enige mate van bescherming kan bieden, kunnen dramatische marktschommelingen snel het kapitaal van een belegger wegvagen.

Risico van Leverage

Hoewel leverage de potentiële winsten kan verhogen, kan het ook de verliezen vergroten. Als de markt significant beweegt tegen de positie van een handelaar in, kunnen ze meer verliezen dan hun oorspronkelijke investering, waardoor ze uiteindelijk in een schuld aan de broker eindigen.

Regelgevende Onzekerheid

Hoewel cryptocurrency futures traditionele beleggers in staat stellen om zich in de crypto ruimte te begeven, lossen ze nog steeds de bestaande regulerende onzekerheid niet op. Beleid verschilt sterk wereldwijd en juridische geschillen kunnen potentieel leiden tot verloren investeringen.

Gebrek aan Bezit van Onderliggende Activa

Bij het verhandelen van futures, hebben beleggers de onderliggende cryptocurrency nooit echt in bezit. Dit betekent dat ze het niet op dezelfde manier kunnen gebruiken als degenen die de valuta bezitten, bijvoorbeeld om deel te nemen in de blockchain of om te gebruiken in transacties.

Cryptocurrency Futures versus Spot Trading

Cryptocurrency Futures versus Spot Trading

Cryptocurrency-handel omvat zowel Futures-handel als Spot-handel. Beide methoden hebben unieke voordelen en risico's. Het is essentieel voor handelaren om het verschil tussen de twee te begrijpen voordat ze de markt betreden.

Wat is Spot Trading?

Bij Spot trading koopt een koper een cryptocurrency tegen de huidige marktprijs en wordt onmiddellijk eigenaar. Deze vorm van handel staat bekend om zijn eenvoud en directheid.

  • Eigendom: Met spot trading handelen de handelspartijen in het bezit van daadwerkelijke cryptocurrency. Zodra de handel definitief is, is de koper de directe eigenaar van de cryptocurrency.
  • Risico: Het risico bij spot trading is beperkt tot het bedrag van de geïnvesteerde geld. Als de waarde van de cryptocurrency daalt tot nul, is het maximale verlies de initiële investering.
  • Winst nemen: Winst kan worden gemaakt wanneer de waarde van de cryptocurrency stijgt. Dit kan betekenen dat de cryptocurrency wordt verkocht voor een hogere prijs dan de aankoopprijs.

Wat is Futures Trading?

Futures trading is een handelsstrategie die beleggers in staat stelt te speculeren over de prijsbeweging van een cryptocurrency zonder de activa daadwerkelijk te bezitten.

  • Eigendom: In futures trading bezit de handelaar de daadwerkelijke cryptocurrency niet. In plaats daarvan bezitten ze een contract dat een specifiek bedrag van de cryptocurrency vertegenwoordigt.
  • Risico: Het risico bij futures trading is potentieel oneindig omdat de prijs van de cryptocurrency onbeperkt kan stijgen. Dit stelt de handelaar bloot aan aanzienlijke potentiële verliezen als de handel tegen hun speculatie ingaat.
  • Hefboom: Futures contracten stellen handelaren in staat hun positie te hefbomen, wat betekent dat handelaren een grote hoeveelheid cryptocurrency kunnen beheersen met een relatief klein bedrag aan kapitaal. Dit kan resulteren in hogere potentiële winsten, maar ook in aanzienlijke verliezen.
  • Winst nemen: Winsten worden gemaakt in futures trading door correct te speculeren op de richting van de markt. Als de markt beweegt in het voordeel van de handelaar's positie, maken ze winst.

Vergelijking tussen Spot en Futures Trading

Het belangrijkste verschil tussen spot- en futures-handel ligt in het eigendom en het risico dat ermee gemoeid is. Spot-handel impliceert het daadwerkelijke eigendom van de cryptocurrency en het risico is beperkt. Aan de andere kant, futures-handelaren bezitten de cryptocurrency niet, ze bezitten een contract dat het vertegenwoordigt. Ze kunnen hun handelspositie hefboomwerken, waardoor de potentiële winsten en risico's toenemen.

Spot trading is geschikt voor individuen die de cryptocurrency willen bezitten en er comfortabel mee zijn om deze voor langere perioden vast te houden. Futures trading, daarentegen, is geschikt voor ervaren handelaren die nauwkeurig kunnen speculeren op prijsbewegingen en comfortabel zijn met hogere risiconiveaus.

Cryptocurrency handel omvat zowel Futures handel als Spot handel. Beide methoden hebben hun eigen unieke voordelen en risico's. Het is essentieel voor handelaren om het verschil tussen de twee te begrijpen voordat ze de markt betreden.

Wat is Spot Trading?

Bij Spot trading koopt een koper een cryptocurrency tegen de huidige marktprijs en wordt direct eigenaar. Deze vorm van handel staat bekend om zijn eenvoud en directheid.

  • Eigendom: Met spot trading wisselen de handelspartijen daadwerkelijk cryptocurrencies uit. Zodra de handel is afgerond, is de koper de directe eigenaar van de cryptocurrency.
  • Risico: Het risico bij spot trading is beperkt tot het geïnvesteerde geld. Als de waarde van de cryptocurrency daalt tot nul, is het maximale verlies de initiële investering.
  • Winst nemen: Winst kan worden gemaakt wanneer de waarde van de cryptocurrency stijgt. Dit kan betekenen dat de cryptocurrency voor een hogere prijs wordt verkocht dan de aankoopprijs.

Wat is Futures Trading?

Futures trading is een handelsstrategie die beleggers in staat stelt te speculeren op de prijsbeweging van een cryptocurrency zonder het daadwerkelijke actief te bezitten.

  • Eigendom: Bij futures trading bezit de handelaar de eigenlijke cryptocurrency niet. In plaats daarvan bezitten ze een contract dat een specifieke hoeveelheid van de cryptocurrency vertegenwoordigt.
  • Risico: Het risico bij futures trading is potentieel oneindig omdat de prijs van de cryptocurrency onbeperkt kan stijgen. Dit stelt de handelaar bloot aan aanzienlijke potentiële verliezen als de handel tegen hun speculatie ingaat.
  • Hefboom: Futures contracten stellen handelaren in staat om hun positie te hefboomen, wat betekent dat handelaren een grote hoeveelheid cryptocurrency kunnen beheersen met een relatief kleine hoeveelheid kapitaal. Dit kan resulteren in hogere potentiële winsten, maar ook in aanzienlijke verliezen.
  • Winst nemen: Winsten worden gemaakt in futures trading door correct te speculeren op de richting van de markt. Als de markt zich in het voordeel van de handelaar beweegt, maken ze winst.

Vergelijking Tussen Spot en Futures Trading

Het belangrijkste verschil tussen spot en futures trading ligt in het eigendom en het risico dat ermee gepaard gaat. Spot trading omvat daadwerkelijk eigendom van de cryptocurrency en het risico is beperkt. Aan de andere kant bezitten futures traders de cryptocurrency niet, ze bezitten een contract dat het vertegenwoordigt. Ze kunnen hun handelspositie hefboomen, waardoor zowel potentiële winsten als risico's toenemen.

Spot trading is geschikt voor individuen die de cryptocurrency willen bezitten en er comfortabel mee zijn om het voor langere periodes vast te houden. Futures trading is daarentegen geschikt voor ervaren handelaren die nauwkeurig kunnen speculeren op prijsbewegingen en comfortabel zijn met hogere risiconiveaus.

Populaire Platformen voor het Handelen in Cryptocurrency Futures

Populaire Platformen voor het Handelen in Cryptocurrency Futures

Binance is een van de grootste en populairste handelsplatformen voor cryptocurrencies. Het biedt de mogelijkheid om Futures te handelen in verschillende cryptocurrencies, en het platform staat bekend om zijn gebruiksvriendelijke interface en uitgebreide selectie van handelshulpmiddelen.

  • Kenmerken: Binance Futures ondersteunt tot 125x leverage en biedt zowel USDT-Margined Futures als COIN-Margined Futures aan.
  • Kosten: Handelskosten bij Binance beginnen vanaf 0.020% voor makers en 0.040% voor nemers, en kunnen lager zijn voor handelaren met grotere handelsvolumes gedurende 30 dagen of grotere Binance Coin (BNB) bezittingen.
  • Veiligheidsmaatregelen: Binance biedt vele veiligheidsopties, waaronder two-factor authentication (2FA), biometrische authenticatie, opnamelijst whitelist en anti-phishing maatregelen.

BitMEX

BitMEX is een peer-to-peer cryptocurrency derivaten handelsplatform dat cryptocurrency futures contracten aanbiedt. Het is met name populair bij ervaren handelaars vanwege de geavanceerde handelsmogelijkheden.

  • Kenmerken: BitMEX biedt tot 100x leverage op Bitcoin, en tot 50x leverage op andere futures contracten.
  • Kosten: BitMEX volgt een maker-nemer tariefschema. Voor Bitcoin futures is de maker fee -0.025% en de nemer fee 0.075%.
  • Veiligheidsmaatregelen: BitMEX gebruikt technologieën zoals multisignature stortingen en opnames, en alle BitMEX wallet adressen zijn multisignature voor extra veiligheid.

Kraken

Kraken is een gerespecteerde en diverse cryptocurrency exchange die futures trading aanbiedt voor een verscheidenheid aan cryptocurrencies, waaronder Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin en Bitcoin Cash.

  • Kenmerken: Kraken gebruikers kunnen futures verhandelen met tot 50x leverage, 24/7/365 op een zeer liquide markt.
  • Kosten: Kosten op Kraken futures variëren tussen 0.01% - 0.02% voor "open" posities en 0.01% - 0.02% voor "afhandelingen".
  • Veiligheidsmaatregelen: Kraken neemt de veiligheid serieus met functies zoals two-factor authentication (2FA), een veilige cold storage voor cryptocurrencies en proof-of-reserves audits.

FTX

FTX is een cryptocurrency derivaten handelsplatform dat futures, leveraged tokens en OTC trading aanbiedt. Gemaakt door handelaren, voor handelaren, biedt FTX een krachtig platform voor ervaren handelaren.

  • Kenmerken: FTX biedt futures contract trading in meer dan 150 markten met tot 101x leverage.
  • Kosten: De handelskosten voor futures op FTX variëren tussen 0.020% en 0.070%, afhankelijk van het handelsvolume in 30 dagen.
  • Veiligheidsmaatregelen: FTX biedt meerdere beveiligingsfuncties zoals two-factor authentication (2FA), opnamelijst whitelist en subaccount beheer.
Regulering van Cryptocurrency Futures

Regulering van Cryptocurrency Futures

Cryptocurrency futures trading vormt een groot deel van de wereldwijde financiële markt, met verschillende regelgevingen in verschillende landen. Deze sectie onderzoekt het juridisch kader met betrekking tot dit domein en belicht de diverse benaderingen die verschillende jurisdicties hebben gekozen en hun impact op individuele handelaren.

Verenigde Staten

In de Verenigde Staten heeft de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) cryptocurrencies uitgeroepen tot commodities, wat heeft geleid tot hun wettelijke erkenning voor futures trading. Deze regulerende aanpak heeft de ontwikkeling van een meer gestructureerde markt mogelijk gemaakt, waar cryptocurrency futures contracten openlijk kunnen worden verhandeld tussen partijen. Ondanks dit, zijn handelaren nog steeds verplicht om te voldoen aan de Amerikaanse handelswetten, een niet onbelangrijke taak gezien de complexe aard van deze wetten.

Europese Unie

De European Securities and Markets Authority (ESMA) reguleert digitale activa zoals cryptocurrency futures onder de Europese Unie (EU) wetgeving. Handel in dergelijke financiële instrumenten is legaal in de EU, maar cryptocurrency futures worden beschouwd als 'complexe producten'. Dit betekent dat zij onder een hoger niveau van regulering vallen vergeleken met traditionele futures contracten. Handelaren moeten hier voorzichtig zijn omdat ze te maken krijgen met verhoogde risico's en uitdagingen.

Verenigd Koninkrijk

In het Verenigd Koninkrijk is de Financial Conduct Authority (FCA) de toezichthouder op cryptocurrency futures. Vanaf 2021 heeft de FCA de marketing, distributie, en verkoop van cryptocurrency derivaten, inclusief futures, aan retailconsumenten verboden. Dit betekent dat individuen deze instrumenten niet wettelijk kunnen verhandelen vanwege zorgen rond mogelijke schade veroorzaakt door prijsvolatiliteit, fraude, en een gebrek aan betrouwbare waarderingen. Dit verbod geldt niet voor professionele handelaren.

China

China heeft een strenger standpunt tegenover cryptocurrency futures. Vanaf 2021 zijn alle vormen van cryptocurrency handel, inclusief futures, verboden in het vasteland van China. Dit extreme standpunt is geworteld in de bezorgdheid van de overheid over financiële stabiliteit, wat leidt tot zijn agressieve houding tegenover cryptocurrencies in het algemeen.

Gevolgen voor Individuele Handelaren

Begrijpelijk kan dit regulerende landschap drastisch beïnvloeden hoe individuen handelen op deze markten. Afhankelijk van de woonplaats van een handelaar, kunnen de wetten variëren van totale acceptatie tot absolute verbod. Gezien de wereldwijde reikwijdte van digitale markten, moeten individuele handelaren zich bewust blijven van hun respectieve nationale regelgevingen en eventuele wijzigingen daarin, om een wettelijke en veilige deelname aan cryptocurrency futures trading te garanderen.